分析丨2万亿好意思元市值这一热切关隘，谷歌能守得住吗？

成为继微软、苹果和英伟达之后，内行第四家市值突破此热切门槛的企业。

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作家 | 方文三

图片开首 |网 络 

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Q3财报中中枢业务仍在增长中

在近期超出市集预期的三季报发布之前，Alphabet公司，即谷歌的母公司，公布了划定2024年9月30日的第三季度财务敷陈。

据敷陈数据夸耀，本年度第三季度，谷歌的营业收入达到882.68亿好意思元，同比增长15%，超出了分析师预测的864.4亿好意思元；

在非好意思国通用司帐准则（Non-GAAP）下，净利润为263.01亿好意思元，同比增长34%；

摊薄后每股收益为2.12好意思元，同比增长37%，超出了市集预期的1.83好意思元。

从收入结构分析，谷歌的主营业务主要分为谷歌事迹、谷歌云以及谷歌其他投资（包括东说念主工智能、机器东说念主、自动驾驶汽车、医疗等）三个部分；

其中，谷歌事迹又细分为告白业务和谷歌其他（包括Google Play、硬件、YouTube订阅收入）两个部分。在这些业务中，告白业务和云业务组成了公司的两大中枢。

凭证财报，2024年第三季度，谷歌事迹的营业收入为765.10亿好意思元，同比增长起始12%；

谷歌云业务的营业收入从昨年同期的84.11亿好意思元增长至113.53亿好意思元，同比增长35%；

包括无东说念主驾驶、机器东说念主业务在内的新兴业务的营业收入为3.88亿好意思元，一样高于昨年同期的2.97亿好意思元。

动作公司的中枢业务，谷歌告白业务从昨年同期的596.47亿好意思元增长至658.54亿好意思元，超出了市集预期的655亿好意思元。

其中，搜索告白的营业收入从昨年同期的440.26亿好意思元增多至493.85亿好意思元，同比增长12%，依旧是公司收入增长的主要孝敬开首；

视频网站YouTube的告白营业收入为89.21亿好意思元，同比增长12%，相较于第二财季的增速（13%）有所减缓。

AI产物需求带动云计较进展强盛

对此，谷歌首席实行官Sundar Pichai在第三季度财报电话会议上暗意，当今谷歌旗下七大月活跃用户起始20亿的产物和平台均在整合Gemini模子，30%的现存客户已更深入地领受了东说念主工智能产物组合；

同期，谷歌正在里面诈欺东说念主工智能技能来优化编码经过，擢升坐褥力和遵循，起始四分之一的新代码由东说念主工智能技能生成。

尽管谷歌是最早淡薄云计较见解的公司之一，在云计较鸿沟却一度过时于亚马逊、微软和阿里巴巴等巨头。

自甲骨文前总裁托马斯·库里安担任谷歌云首席实行官以来，谷歌云在技能改造、产物开采和市集拓展等方面捏续加大投资力度。

据官方数据，划定2024年9月，谷歌企业级东说念主工智能平台Vertex的用户领受率显耀飞腾，而Gemini API的调用次数在当年六个月中增长了近十四倍。

施行上，在主要的云事迹提供商中，谷歌云通过东说念主工智能驱动的收入增长最为显耀，其营收增长速率也处于起始地位。

AI Overviews in Search应酬AI搜索冲击

自ChatGPT问世以来，对于搜索引擎可能被颠覆的商讨便链接于耳。

显著，若AI生成的内容取代了搜索引擎的输出，对于高度依赖搜索告白业务的谷歌而言，这将组成首要恫吓。

可是，经过一年多的不雅察，谷歌搜索引擎似乎并未受到显耀影响，ChatGPT东说念主工智能聊天机器东说念主并未如当年搜索引擎淘汰黄页电话簿般对谷歌变成肃清性打击。

相背，在东说念主工智能技能的扶植下，谷歌在搜索鸿沟仍旧保捏着主导地位。

划定2024年2月末，谷歌在内行搜索市集会占据了91.02%的份额。

施行上，面对来自ChatGPT、微软等竞争者的挑战，谷歌并未袖手旁不雅。

频年来，谷歌不息诈欺先进的AI技能，对其搜索功能进行了显耀的改进。

这种改进不仅擢升了搜索结果的质地，也改变了用户与信息互动的神气。

2024年5月，谷歌在好意思国推出了AI Overviews in Search功能（东说念主工智能概览功能），并于同庚8月将其膨胀至部分国外市集。

该功能会通了Gemini大模子的AI搜索技能，旨在优化AI对搜索结果的回来，匡助用户飞快找到高质地的内容。

与此同期，谷歌在AI Overviews中引入了告白，诈欺生成式东说念主工智能回来各式开首的内容，并为搜索查询提供欢跃的结果。

2024年10月，谷歌公司恬逸告示，其AI Overviews in Search将向内行100多个国度和地区扩充。

此举不仅为逾10亿月活跃用户提供了一种简略的信息检索路线，而且该功能将全面障翳蚁集、迁徙建立以及浏览器等各个平台，动作搜索引擎体验的一部分。

维持AI发展里面进行大范围部门整合

近日，谷歌告示对财务部门进行重组，盘算推算是为了将更多资源参加到东说念主工智能鸿沟。

同期，Google Research的东说念主工智能模子开采团队也将被整合到Google DeepMind旗下，以进一步擢升东说念主工智能开采的遵循。

尽管市值刚刚攀升至新的高度，谷歌却礼聘了简约本钱的行径，斥逐了负责爱戴Python基础框架的中枢团队。

4月27日，这一讯息飞快在科技界传播——谷歌斥逐了其里面负责Python基础框架的中枢团队，并筹划在德国慕尼黑组建新的Python团队。

在本年一月份，谷歌首席实行官桑达尔·皮查伊在一封致职工的电子邮件中发出警告，裁人将捏续至2024年全年。

皮查伊暗意，通过裁人，谷歌旨在减少束缚层级，加快特定鸿沟的产物开采程度。

另一个关节要素在于，谷歌的战术重点转向了东说念主工智能业务的发展。

为了诱骗和保留顶尖的东说念主工智能专科东说念主才，谷歌需要擢升中枢研发东说念主员的薪酬待遇。

尽管谷歌是一家盈利丰厚的大型企业，华尔街对其盈利的期许却恒久居高不下。

因此，削减开支成为了公司策略的一部分。

濒临Chrome浏览器与Google Play的拆分

好意思国公法部于11月20日恬逸向法院淡薄恳求，条款法官强制谷歌出售其旗下的Chrome蚁集浏览器。

此前，谷歌已被判定其搜索业务违抗了好意思国的反独揽法例。

公法部觉得，将Chrome浏览器从谷歌剥离将使竞争敌手有契机获取应有的市集份额，并有助于冲突谷歌经久以来对搜索引擎市集的独揽地位。

同期，好意思国公法部还在推敲将谷歌的安卓系统部门和Google Play应用商店进行拆分。

据涌现，公法部但愿法官赐与谷歌两个选项：要么出售安卓系统，要么拒接谷歌在使用安卓系统的手机上强制用户使用其事迹，以此进一步松开谷歌的市集独揽地位。

知情东说念主士暗意，好意思国公法部推敲迫使谷歌出售AdWords，即使不条款出售，也可能会要务驱散“互操作性”，使其与其他搜索引擎无缝开动。

动作谷歌生态系统的中枢部分，Chrome浏览器对谷歌的告白业务至关热切，同期亦然其Gemini等东说念主工智能产物的热切引流器用。

淌若按照好意思国政府关联部门的建议，遥远掳掠谷歌对这一关节搜索进口的箝制权，将对谷歌的中枢告白业务以及东说念主工智能产物产生首要且久了的影响。

凭证当今的筹划，谷歌可在12月提交修改决策，联邦机构将在次年3月提交更正提案，预测法官将在5月作出最终裁决。

淌若谷歌最终被动拆分，这将是自上世纪80年代好意思国电话电报公司（AT&T）以来范围最大的好意思国公司拆分案。

几天前，谷歌刚刚举办年度硬件发布会，展示最新的手机等硬件产物系列，其中包括谷歌Pixel智高手机。

在步履上，谷歌高管使用Pixel演示Gemini AI遵循，何况率先发布语音风光Gemini Live，截胡OpenAI的AI语音功能。

淌若失去安卓，谷歌就莫得硬件基础，也无法确保数十亿东说念主将在泛泛生涯中首选由Gemini驱动的聊天机器东说念主。

空有Gemini，莫得安卓，谷歌在这个关节鸿沟中会堕入逆境。

当远阵势下，谷歌被拆分的可能性似乎并不显耀。

谷歌范围渊博，其单一业务拆分后的估值足以匹敌中型企业的一都财富，寻找轻视承担此重负的买家极为坚苦。

若仅将谷歌拆分为两个保捏现存风光的孤独实体，其深嗜亦显得不值一提。

此外，好意思国公法部的鉴定态度更多是条款谷歌在买卖风光和收益分红上作出调换，而单纯剥离Chrome浏览器并弗成内容性惩办问题。

收尾：

尽管谷歌当今可能濒临双重恫吓，但它如实领有多种应酬策略。

在当年的20年中，谷歌在互联网发展的各个阶段都取得了显耀的奏效。

它不仅在AI模子和应用方面取得了奏效，还在AI云计较和无东说念主驾驶技能方面展现出巨大的后劲。

详尽来看，刻下谷歌的估值还是反馈了其濒临的风险，但一朝市集环境有所改善，谷歌极有可能再次受到市集的厉害追捧。

部分府上参考：砺石买卖批驳：《坚挺的谷歌，站上20000亿好意思金》，证券时报：《事迹“爆表”！谷歌置身“2万亿俱乐部”》，好意思股议论社：《各业务都头并进，谷歌赓续“稳稳的幸福”？》，最话FunTalk：《谷歌要抱紧马斯克的大腿了》，创业邦：《谷歌财报后大涨15%，科技巨头的增长仍莫得驱散》，头部科技：《市值初度突破2万亿好意思元，谷歌却反手把好意思国Python 团队一锅端了》，横扫华尔街：《谷歌：最被低估的科技巨头》

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